中国银行业兼并重组决策分析研究报告-亚洲联盟咨询网

2007年中国银行行业兼并(并购)重组决策分析报告

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中国银行行业兼并(并购)重组决策分析报告　摘要

1.中国银行业概况

　　近几年，在 WTO 的过渡期，中国银行业保持着较快的发展势头。银行盈利能力持续稳步提高，随着金融创新业务的不断发展，电子金融业的迅速发展，混业经营的发展等都为银行的盈利能力的提高提供了广阔的发展空间；存款准备率的提高，监管力度的加强，法规的健全等一系列措施使银行不良贷款率逐步降低；目前中国整个银行业正在加快推进银行改革和上市，资本市场日益完善，宏观调控力度逐步加强，为银行业的发展提供了广阔的空间。

国有商业银行季末主要指标单位：亿元、 %
2005 年	第一季度	第二季度	第三季度	第四季度
总资产	177227.2	183513.7	191532.2	196579.7
比上年同期增长率	11.5	14	17.5	16.1
占银行业金融机构比例	53.9	53.1	53.3	52.5
总负债	170059.1	175604.2	183695.2	187728.6
比上年同期增长率	13.7	13.7	17.4	15.8
占银行业金融机构比例	53.9	53	53.3	52.4
注：国有商业银行包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行。

　　2005 年银行业金融机构取得了稳步发展， 2005 年银行业金融机构总资产达到了 37.5 万亿元，同比增长了 18.6% 。，资产负债率达到 95.6% ，国有商业银行总资产达到 19.66 万亿，同比增长 16.1% ，股份制商业银行总资产为 5.8 万亿元，同比增长 23.7% ，城市商业银行总资产为 2 万亿，同比增长 19.4% 。不良贷款比例比年初下降近四个百分点，由年初的 12.4% 降至年末的 8.61% ，商业银行资产质量不断提升。

股份制商业银行季末主要指标单位：亿元、%
2005 年	第一季度	第二季度	第三季度	第四季度
总资产	47867	52445.2	54907.1	58125.2
比上年同期增长率	16.9	21.1	24.4	23.7
占银行业金融机构比例	14.6	15.2	15.3	15.5
总负债	46156.3	50539.9	52883.7	56044.3
比上年同期增长率	17.2	20.4	24.2	23.5
占银行业金融机构比例	14.6	15.3	15.3	15.7
注：股份制商业银行包括交通银行、中信实业银行、光大银行、华夏银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、兴业银行、民生银行、恒丰银行、浙商银行；

　　2005 年，中国银行业从改革、创新、国际化三方面入手，进一步完善银行业公司治理结构，银行业对外开放程度进一步提高，几个国有商业银行正在上市运作阶段。建行已经在 11 月份在香港成功上市。这位中国其他银行等金融机构走向国际化提供了一个参考。

2 ．中国银行业兼并重组动机

　　20 世纪 90 年代以来国际银行业以前所未有的规模和速度展开跨国界跨行业的并购浪潮，推动着银行朝着业务全能化和服务全球化方向发展。这种并购产生了像花旗银行、大通银行和东京三菱银行这样的超级银行。中国的银行业也正在加速向外资开放，积极引进境外战略投资者，同时也在积极吸引民间投资。
　　中国积极引入外资的动因在于引入外资可以完善国内金融机构的法人治理结构，提高金融机构的经营管理水平，控制和减少不良资产。
　　在金融全球化、自由化与经济金融化以及金融混业化趋势下，世界范围内金融并购层面的并购层出不穷。经分析，由于历史的原因以及受计划经济的影响，中国银行业市场化进程缓慢，进而影响中国经济的发展。通过银行并购，可以改造现有的银行业，提高竞争力，增强中国银行业适应市场环境及抗风险能力，推动产业调整、国民经济整体效益的提高。
　　根据银行业业现在的行业特征，分析认为银行内部利益的驱动和外部经济环境和竞争环境的驱使，是中资银行寻求重组的动因。在金融自由化下不断寻求金融管理体制的变革，出于以下目的，第一、降低金融风险。通过解决参与者经营中存在的问题，达到市场资源重新配置并提高效率，降低不良资产，充分利用市场及其资源，实现优势互补，达到缓冲、分散和有效规避日渐放大的风险因素的目的。第二、提高核心竞争力。核心竞争力来自核心资本的整合和优化，实现规模经济和提高行业集中程度，前者靠资本营运的扩大，后者靠资本的整合。第三、优化内部控制和管理。内部控制和管理的优化主要依靠管理层效能的发挥，依靠激励制度、产权制度的改革，银行重组必须解决银行特别是国有银行产权单一、责权不明、政企不分的问题，实现科学界定产权、所有权与经营权分离，完善各种约束机制和激励机制，达到内部控制和管理优化，追求银行利润的最大化。

银行业兼并重组部分案例表

案例	时间	案例简析
工银亚洲收购华比富通银行	2003 年	工银亚洲 2003 年在 12 月 31 日与富通集团签订了正式收购协议，收购了其 100 ％的股权。工银亚洲成功收购华比富通银行不仅使银行自身收入结构得到有效改善，此举也将成为中国工商银行海外扩张途中的重要一步。
花旗收购韩美银行	2004 年	韩美银行是一家 1981 年 9 月成立的股份制商业银行，其总资产为 55 ． 8 万亿韩元，在韩国商业银行中排名第七。目前在韩国拥有 12 家分行的花旗银行加上韩美银行的 225 个分行，将会拥有 237 个分行，并建立全国范围的网络体系。这意味着世界最大的外资银行与韩国商业银行将在同一起跑线上展开激烈竞争。
兴业银行收购佛山市商业银行	2005 年	兴业银行 5 亿全面收购佛山市商业银行，这是国内银行史上首例完全市场化的内资银行并购案，亦是首例股份制商业银行全面收购城市商业银行的案例。
中国建设银行收购美银亚洲	2006 年	中国建设银行股份有限公司以 97.1 亿港元收购美国银行旗下的香港零售银行子公司美国银行（亚洲）此项收购将使得建设银行能够满足中国大陆、香港和澳门客户的需求，将大大提高建设银行在香港市场的规模和地位。
花旗银行收购广发银行	2006 年	花旗银行等与广发银行签约，用 242 。 67 亿元买入广发银行 85% 的股权， 2006 年，花旗集团以 1 万亿美元的资产在《福布斯》杂志公布的全球企业 2000 强中排名第一。花旗也是首家在中国开业的美国银行，它的加盟将有利于提高广发银行的经营管理水平。

3 ．中国银行业兼并重组趋势分析

　　随着中国银行业两极分化程度加深，国际间金融行业竞争的加剧，实力弱小的银行将无力面对日益激烈的竞争，这意味着银行间开展并购的时机已经成熟。而这种情况对于股份制商业银行和城市商业银行而言，将尤其突出。
　　由于长期以来中国大银行，国有银行资产质量较差，不良资产率偏高，公司内部治理结构不到位。中国目前银行业总体盈利能力较低，大型银行平均利润率为 2.2% ，但随着几年经济的快速发展，中国银行业利润率正在逐步提高。但相对来说国外银行来说仍处于较弱的水平，随着中国银行金融机构的不良资产问题和准备金不足的问题的不断解决，银行业的资本实力将进一步得到巩固。由于近几年经济增长势头较好，银行业在 2005 年的财务状况有所改善。同时，由于 2006 年时中国金融业完全放开的最后一年，国际上的大银行，金融机构，不断进入中国，抢占市场，为了加快与国际接轨，加快国际化的步伐，和国际上大银行竞争。我们分析中国银行业的兼并重组未来会进入一个快速发展的阶段，因为那些缺乏业务特色或不具备明显竞争优势的中小银行，在与较大型金融机构竞争中，将可能被吞并重组。同时，我们分析认为在主要城市的小型金融机构可能通过引进外资技术而与大型金融机构竞争。同时，一些弱小的银行机构进行整合也是中国政府不断鼓励的。
　　经分析，国际银行并购对世界经济、金融的影响巨大而深远，国际银行业并购使中国商业银行的国际竞争力相对降低，给中国商行的发展带来十分不利的影响。因此，中国银行业顺应国际银行业的发展趋势，制定长期发展战略，推动中国银行业的并购重组，增强国际竞争力。

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